Kapitálové životní pojištění - součást portfolia

V nedávné minulosti bylo častým jevem, že klientům byly nabízeny produkty, které byly vydávány za něco jiného, než ve skutečnosti jsou. V současné době však dochází ke kultivaci poradenského trhu, stejně jako ke zvyšování finanční gramotnosti klientů. Jedním z produktů, které byly (a bohužel mnohdy stále jsou) distribuovány bez ohledu na skutečné momentální potřeby a budoucí zájmy klientů, je kapitálové životní pojištění. Tento produkt přitom má své opodstatnění, a pokud jej vhodně umístíme do celkového finančního plánu klienta, může být velmi efektivní.

Vzhledem k určité nasycenosti našeho trhu jsou již zřejmě pryč zlaté časy pojišťovacích „žraloků“ z druhé poloviny devadesátých let a přelomu tisíciletí. Kapitálové životní pojištění však neztrácí atraktivitu, především jako konzervativní produkt. Je ovšem třeba mít na paměti, že se jedná primárně o pojistný produkt a z tohoto pohledu by se měly hodnotit jeho klady a zápory, stejně jako jeho efektivita.

Komu se vyplatí

Pokud budeme k produktu přistupovat pouze z pohledu krytí zvolených rizik (tedy riziko smrti a možná další, která lze připojistit), mohlo by mu cenou konkurovat tzv. ‚čisté‘ rizikové životní pojištění. Lze tedy konstatovat, že se vyplatí tehdy, když máme dostatečný příjem, ze kterého chceme ještě něco spořit. A zdůrazňuji spořit, nikoliv investovat. Získáváme tak produkt, který nás pojišťuje, zároveň spoříme při relativně slušné pojistné sazbě (zde jsou na tom zřejmě lépe klienti, kteří uzavřeli smlouvy do roku 2004…) a při nízké míře rizika. Navíc můžeme čekat podíl na lepším hospodaření pojišťovny.

Ochraňte sebe i svou rodinu s vítězem testu finančních poradců. Sjednejte si nezávaznou a bezplatnou konzultaci kliknutím zde

Ale jsou zde i úskalí. Před sjednáním pojistné smlouvy bychom si měli dobře promyslet, zda peníze, které budeme na pojištění zasílat, skutečně nebudeme v blízké době potřebovat. Proto je třeba mít dostatečný příjem a s penězi určenými na kapitálové životní pojištění nepočítat. Případné odbytné do pátého až sedmého roku od uzavření smlouvy nám nezajistí ani návrat vložených prostředků po odečtení pojistné složky. Nemáme také možnost se dovědět, jaká část z námi zaslaných peněz do pojišťovny jde na pojistnou složku a kolik na spoření.

Součást portfolia

Kapitálové životní pojištění nám může posloužit při plánování finanční budoucnosti v několika ohledech. Primárně pojišťuje nás a zajišťuje tak naše blízké. Pokud se ale na tento produkt podíváme z jiné perspektivy, můžeme jej vnímat jako hotovostní složku portfolia finančních nástrojů.

Dejme tomu, že držíme investiční portfolio složené z akciových, dluhopisových nebo smíšených podílových fondů, nebo z konkrétních akciových titulů a jiných nástrojů (investiční certifikáty, ETFs apod.). Pokud pravidelně investujeme např. do akciového fondu (nebo tento druh aktiv představuje v našem portfoliu největší část), bylo by vhodné snížit míru rizika portfolia jako celku nějakou hotovostní nebo dluhopisovou složkou. Pravidelné příspěvky do penzijního fondu jsou vlastně investicí do státních dluhopisů a pravidelně placené kapitálové životní pojištění je z tohoto pohledu nejbližší fondu peněžního trhu.

KŽP může být zajímavým zaměstnaneckým benefitem

Oproti fondu peněžního trhu má však několik podstatných výhod. Garantovaná technická míra je vyšší (podotýkám v současné době a při dané míře inflace, která však vzhledem k hospodářské situaci asi ještě dlouho nízkou zůstane). V současné době činí sazba TÚM 2,4%. Na spoření do fondu peněžního trhu nebo na spořící účet nám nepřispěje zaměstnavatel. Výše příspěvku pro řadového zaměstnance se liší případ od případu, ale jedná se o poměrně rozšířenou formu zaměstnanecké výhody. Z pozice zaměstnance není pak nic jednoduššího, než nastavit výši vlastního příspěvku tak, aby nepřevyšovala příspěvek zaměstnavatele, a rázem spoříme se zhodnocením 100%. V případě manažerských pozic mohou být tyto částky velmi zajímavé. V neposlední řadě nezapomeňme na možnost snížení daňového základu o placené pojistné, což nám uspoří 15% z pojistného (po úpravě daňové legislativy od roku 2013 to bude 19%).

Pokud máme v plánu naše investiční portfolio likvidovat v horizontu několika desítek let (mluvíme zde o finančním plánování, což je dlouhodobá záležitost, nikoliv o obchodech na kapitálovém trhu), může se stát, že nebude zrovna příznivá doba pro zpeněžení nejrizikovější položky portfolia (akciové nástroje). Nějaká forma krize se objevuje každých 5 – 7 let a pro tento případ je dobré mít raději většinu položek v portfoliu před koncem jeho investičního horizontu v dluhopisových nástrojích nebo v hotovosti. A právě takovou složkou může být plnění z kapitálového životního pojištění, které není závislé na tržních vlivech.

Modelový příklad KŽP

Pojištěný je muž, 32 let, doba pojištění 28 let, TÚM = 2,4%, pojistné placené zaměstnancem 666 Kč, příspěvek zaměstnavatele 666 Kč (celková výše příspěvků pojištěného je 223 776,- Kč, po zohlednění daňové úspory ve výši 15% pak pouze 190 210,- Kč).